投资与并购机会

1、集团

•    集团是铁路技术市场中领先的全球性制造商，集团拥有两大营运分部：轨道基础设施和交通运输, 其技术集中于轨道基础设施、轨道交通工具及电车和机车。这二大部分都占据了其市场的领先地位。

集团目前有4个部门，其中交通运输分部：

  -    主要活跃于欧洲市场，在2015年出售了轨道车辆业务部门后， 目前包括机车部门和电力系统部门。

  -    该运输部门目前正在进行重组措施中，将在2017年出售或者与合适的战略合作伙伴进行整合。

  -    其中是次出售的标的公司，为电气系统部门主要的运营子公司

集团当今在全球30多个国家设有分公司、代表处等。

•   其中用于车辆的电气系统已经在奥地利、白俄罗斯、加拿大、厄瓜多尔、法国、德国、英国、希腊、意大利、拉脱维亚、  荷兰、挪威、波兰、瑞典、瑞士、台湾、土耳其、美国以及委内瑞拉等国家广泛应用。

•   集团作为高铁基础设施的供应商亦在中国拥有很高的市场占有率（铁路基础设施收入中有大约12%都来自中国）。

2、标的公司

是隶属集团交通分部下的主要运营子公司，是一家电动车辆牵引设备的供应商，主要为城市公共运输服务中的公路和轨道车辆提供创新的电气系统及零部件组合。其电气零部件符合高铁的行业标准，  且在为混合动力汽车提供可持续发展环保的储能系统方面发展迅速。

  •    标的公司现时总部设在德国，截至2015年底拥有700名雇员，在欧洲和海外都设有附属机构。

  •    标的公司已完成了基于功率变换器原理的电池变换器扣件的专利开发，该扣件已应用于德国适用的电车中。开发一种新的电路，是轨道车辆在交流电压的架空线线路上运行的一个关键要素，这种技术目前被用于两个现代化系统的车辆：德国和英国系列车辆。

  •    2015年，标的公司销售增长势头强劲，主要归功于有关轨道车辆、公车和电动汽车领域新项目的实施，其中德国和美国是最大的市场：

  -    标的公司与Eversholt Rail签订合作协议，为其系列车辆更新牵引设备系统。新系统的目标是为了减少乘客的乘车时间、提高可靠性和可维护性、以及通过减少能源消耗及再生制动相结合降低运营成本。

  -    2015年，标的公司和德国一家公司共同投入资金生产高档轻轨车。  

3、标的公司主要产品